Opções contra estoque

Duas maneiras de vender opções.

Em contraste com as opções de compra, vender opções de ações vem com uma obrigação - a obrigação de vender o capital subjacente a um comprador se esse comprador decidir exercer a opção e você está "atribuído" a obrigação de exercício. As opções de "venda" são muitas vezes referidas como opções de "escrita".

Quando você vende (ou "escreve") uma Chamada - você está vendendo um comprador o direito de comprar ações de você a um preço de exercício especificado por um período de tempo especificado, independentemente de quão alto o preço de mercado do estoque pode escalar.

Chamadas cobertas.

Uma das estratégias de escrita de chamadas mais populares é conhecida como uma chamada coberta. Em uma chamada coberta, você está vendendo o direito de comprar um capital próprio que você possui. Se um comprador decidir exercer sua opção de comprar o patrimônio líquido subjacente, você é obrigado a vender para eles no preço de exercício - se o preço de exercício é maior ou menor do que seu custo original do patrimônio líquido. Às vezes, um investidor pode comprar uma equidade e simultaneamente (ou escrever) uma chamada no capital próprio. Isso é referido como "comprar-escrever".

Exemplos: você compra 100 ações de um ETF em US $ 20 e imediatamente escreve uma opção de Call coberta a um preço de exercício de US $ 25 por um prêmio de $ 2. Você aceita imediatamente $ 200 - o prémio.

Se o preço do mercado da ETF permanecer abaixo de US $ 25, a opção do comprador expirará sem valor e você ganhou o prêmio de $ 200. Se o preço do ETF subir acima de US $ 25, você terá que vender seu ETF e perderá sua valoração positiva acima de US $ 25 por ação. Ou, você pode fechar sua posição comprando uma opção no mesmo ETF com o mesmo preço de exercício e vencimento em uma transação de fechamento para, pelo menos parcialmente, reduzir uma perda potencial.

Chamadas descobertas.

Em uma chamada descoberta, você está vendendo o direito de comprar um capital próprio que você realmente não possui no momento.

Exemplos: você escreve uma chamada em um estoque por um prêmio de US $ 2, com um preço de mercado atual de US $ 20 e um preço de exercício de US $ 25. Mais uma vez, você recebe imediatamente $ 200 - o prémio.

Se o preço das ações permanecer abaixo de US $ 25, a opção do comprador expira sem valor e você ganhou US $ 200. Se o preço da ação subir para US $ 30 e a opção for exercida, você terá que comprar 100 ações do estoque no preço de mercado de US $ 30 para atender sua obrigação de vendê-lo em US $ 25. Você perde US $ 300 - a diferença entre o custo total de US $ 3.000 para o estoque, menos o produto de US $ 2.500 da venda de ações exercidas e o prêmio de $ 200 que você aceitou para vender a opção.

Como demonstra este exemplo, a gravação da chamada descoberta traz risco substancial se o preço da equidade aumentar acentuadamente.

As informações acima sobre opções de compra e venda são projetadas apenas como um breve guia sobre as opções. Informações adicionais e importantes podem ser obtidas no site de educação para investidores do Conselho de Indústria de Opções: optionseducation. org.

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Tutorial básico de opções.

Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como fundos de investimento, ações e títulos. Mas a variedade de valores mobiliários que você possui à sua disposição não termina. Outro tipo de segurança, conhecida como opções, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados que entendem os usos práticos e os riscos inerentes a essa classe de ativos.

O poder das opções reside na sua versatilidade e sua capacidade de interagir com ativos tradicionais, como ações individuais. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com muitas situações de mercado que possam surgir. Por exemplo, as opções podem ser usadas como hedge efetivo contra uma queda do mercado acionário para limitar perdas negativas. As opções podem ser usadas para fins especulativos ou para serem extremamente conservadoras, como você deseja. O uso de opções é, portanto, melhor descrito como parte de uma estratégia maior de investimento.

Esta versatilidade funcional, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas se usadas de forma inadequada. É por isso que, ao negociar opções com um corretor, você encontrará muitas vezes um aviso legal como o seguinte:

As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. O comércio de opções pode ser de natureza especulativa e suportar um risco substancial de perda. Apenas investe com capital de risco.

As opções pertencem ao grupo maior de títulos conhecido como derivativos. Esta palavra passou a ser associada a uma tomada de risco excessiva e a ter a capacidade de economias de falhas. Essa percepção, no entanto, é amplamente exagerada. Todo "derivado" significa que seu preço depende ou derivado do preço de outra coisa. Por assim dizer, o vinho é um derivado de uvas; O ketchup é um derivado dos tomates. As opções são derivativos de títulos financeiros - seu valor depende do preço de algum outro ativo. Isso significa tudo derivado, e existem muitos tipos diferentes de títulos que se enquadram no nome de derivativos, incluindo futuros, contratos a prazo, swaps (dos quais existem vários tipos) e títulos garantidos por hipotecas. Na crise de 2008, eram títulos garantidos por hipotecas e um tipo particular de troca que causava problemas. As opções eram em grande parte irrepreensíveis. (Veja também: 10 estratégias de opções para saber.)

Saber corretamente como as opções funcionam, e como usá-las apropriadamente, pode dar-lhe uma vantagem real no mercado. Se a natureza especulativa das opções não se encaixa no seu estilo, não há problema - você pode usar opções sem especular. Mesmo que você decida nunca usar opções, no entanto, é importante entender como as empresas que você está investindo usam. Quer se trate de proteger o risco de transações cambiais ou de dar a propriedade dos empregados sob a forma de opções de compra de ações, a maioria dos multi-nacionais hoje usam opções de alguma forma.

Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes de opções tem muitos anos de experiência, então não espere ser um especialista imediatamente após ler este tutorial. Se você não está familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, você pode querer verificar primeiro o tutorial do Stock Basics.

Como mudar sua mentalidade para um comerciante de opções?

Existem alguns passos que você pode seguir e repetir, desde que você se sinta confortável com eles. Eu fiz isso sozinho um par de anos atrás, quando eu olhava os negócios que eu tomaria.

Uma regra número um - a venda coloca contra ações que você deseja possuir - ações de dividendos.

Regra número dois - escolha um preço de exercício, você está certo para pagar o estoque no caso de você ser atribuído (quando você for forçado a comprar um estoque)

Regra número três - se você tem uma conta pequena e não pode pagar mais contratos do que um, escolha o prazo de validade possível para coletar pelo menos 1.00 em prêmios (antes das comissões). Se você pode pagar mais contratos, você pode escolher um prazo mais curto (eu gosto de 56 dias) e ir com um prêmio menor (por exemplo, 0,38 - veja o meu mais recente comércio de MSFT).

Regra número quatro - verificar os estoques e resistências, a tendência é otimista? Será que vai durar? Você tem expectativas de alta ou baixa? Se você é otimista, vá em frente e venda a opção. Se você tiver uma baixa ação nesse estoque, vá e escolha outro estoque ou aguarde a tendência de baixa para terminar e depois venda a opção.

Regra número cinco - vendeu sua opção? Você obteve um prémio então. Nunca desista! Defenda! Você estava errado em sua avaliação e as ações caíram? Não se preocupe, se o estoque fosse ITM (no dinheiro, o que significa abaixo da greve), você tem duas opções para defender seu prêmio:

Você ainda não quer o estoque - role a opção para baixo. Você não quer se preocupar com as opções de rolar, pegue o estoque.

Regra número seis - nunca compre opções. Sempre vendê-los. Tenha tempo de decaimento do seu lado, não contra você. Você pode comprar opções apenas como parte de um spread, ou quando você realmente tem 100% de certeza de que um determinado estoque irá cair ou descer. Mas quem tem 100% de certeza hoje, certo? As pessoas compram coloca como proteção, mas mesmo assim você precisa estar 100% correto ou você perderá tudo o que você pagou pela opção.

O que você precisa saber?

Primeiro, você não precisa saber nada sobre os gregos por trás dos preços das opções, da avaliação ou do movimento. Tudo o que você precisa saber é qual é a opção e como você pode usá-la. Todas as outras coisas são apenas um barulho.

Em segundo lugar, você quer uma lista de exibição de ações que deseja negociar.

Terceiro, você precisa da aprovação de um corretor para opções de negociação.

Em quarto lugar, você precisa de uma boa plataforma. Eu gosto da plataforma ThinkorSwim, mas você pode usar qualquer outra plataforma.

Em quinto lugar, você precisa de dinheiro por pagamento seguro ou aprovação de margem para colocar nus. Prefiro colocar nus como posso usar o dinheiro de outras pessoas para negociar. Mas, com colocações nuas ao usar a margem, certifique-se de ter dinheiro suficiente de qualquer forma para potencialmente cobrir sua tarefa. Seria desagradável ter um estoque e não ter dinheiro para comprá-lo. É quando as perdas podem se tornar grandes.

Então, o que é uma opção?

Desde que eu estou falando sobre puts, vamos dar uma olhada em puts. Uma opção de venda é um direito de comprar ou vender um estoque a um determinado preço (greve) em um determinado horário (prazo de validade).

Toda opção é um instrumento sensível ao tempo. Isso significa que, à medida que está se aproximando da expiração, seu valor está se tornando menor e menor, desde que ele chegue a zero, mas somente se a opção estiver fora do dinheiro. E esta é a principal razão pela qual eu não compro opções, mas as negocio. Quando você vende uma opção, você recebe o pagamento. Você recebe um prêmio.

Ao vender uma opção de venda para um cara do outro lado, você vende um direito de vender suas ações a um preço certo no momento do vencimento (e, às vezes, ainda mais cedo). Isso significa que, se você vende uma opção de venda com um preço de operação de US $ 20 e 3 meses à expiração, você está vendendo um direito a uma pessoa do outro lado do comércio para vender suas 100 ações por US $ 20 por ação dentro de três meses. Se o estoque cai para US $ 13 por ação, você terá que comprar 100 ações por US $ 20 por ação. Por este inconveniente, você receberá o pagamento. Você receberá um prémio.

E aqui você pode dizer: & # 8220; ouch & # 8221 ;, Eu não quero comprar um estoque de US $ 13 por US $ 20! É uma perda !! Que risco! Eu posso perder dinheiro! Os conselheiros estavam certos! E você enlouquece.

Esta é uma razão pela qual troco opções (vendas colocadas) contra ações de crescimento de dividendos. As ações de crescimento de dividendos são empresas maduras e é muito improvável que elas caíssem dramaticamente no preço durante o pânico do mercado.

Se eles caíram durante uma venda (como há alguns anos, JNJ caiu sem motivo * a $ 56 por ação) eles tendem a se recuperar muito rápido ou, se não rapidamente, ao longo de alguns anos (novamente verifique o gráfico de JNJ como foi de US $ 56 todo o caminho até $ 100 por ação).

* Na verdade, havia um motivo. Alguns produtos da JNJ foram lembrados por uma empresa e os investidores ficaram surpresos. Foi uma venda ridícula, o que ofereceu uma ótima oportunidade de comprar.

Então, se algum dos investidores em pânico lá fora, decide desistir de suas ações (use seu direito de exercer sua opção) e atribui-lo a um estoque como JNJ, você ficará louco? Você vai considerar isso como uma perda?

Se a sua opção entrar no dinheiro no vencimento e você decide não rolar para uma greve mais baixa, mas aceitar o estoque, você será obrigado a comprar a um preço de exercício menos um prémio por ação. E você começa a colecionar dividendos!

Ao vender posições contra ações de dividendos, existem apenas dois resultados possíveis:

Uma opção expira e você mantém o prémio. Uma opção não expira sem valor e você é atribuído a um dividendo pagando estoque, por isso é uma situação ganha-ganha, isn & # 8217; t?

Existem opções de comerciantes por aí que são muito bem sucedidas e comercializam opções para se viver. Um deles é um auto-feito multi-milionário Teddi Knight de Ontário no Canadá. Você pode encontrar informações em seu site totalmente informado.

Você já ouviu falar sobre "Karen the Supertrader"? Karen é um outro milionário auto-feito que aprendeu opções de negociação e fez milhões. Ela começou com uma conta de US $ 100.000 e transformou-a em US $ 41 milhões em três anos! E ela está usando um simples naked put & # 038; estratégia de venda de chamadas (condor de ferro desprotegido - 1 chamada de OTM curta + 2 pontos de OTM curto)

Você pode assistir a um vídeo com Karen sendo entrevistado por Tom Sosnoff no Tasty Trade:

Trader & # 8211; Ganhou lucro de US $ 41 milhões em 3 anos de negociação de opções.

Karen, o Supertrader, poderia fazê-lo. Claro, demorou cerca de 5 anos antes de encontrar sua estratégia e dominou e depois outros 3 anos para transformar sua conta em uma fortuna. Ela agora é minha tradutor modelo. Eu farei tudo o que estiver ao meu alcance para descobrir minha própria estratégia para multiplicar minha conta da mesma maneira. Desde que comecei com menos dinheiro, isso me levará mais tempo. Agora devo aumentar minha conta de US $ 18k a US $ 100k e depois a milhões. Em três anos!

Diga-me, troque opções ou considere comercializar? Tem medo de começar? Eu tinha medo como um inferno, mas com o passar do tempo percebi o quão fácil era. Se você precisar de alguma ajuda, escreva-me e posso ajudá-lo com uma estrutura de troca e você pode aprender e começar seu próprio dinheiro fazendo a máquina & # 8211; cobrando dividendos e prémios de opções.

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29 respostas para o & # 8220; porque a venda de ações contra ações pagas por dividendos é uma estratégia ganha-ganha & # 8221;

Gostaria de saber, é melhor possuir um estoque como a AT & amp; T pagando 5% de dividendos e, em seguida, vender consistentemente "coberto" coloca.

Isso faz sentido ?

Em que grupo vocês estão falando sobre se juntar.

Talvez não tenha lido a publicação original.

Possuir um estoque não fará com que o seu set & # 8220; coberto & # 8221 ;. Somente as chamadas podem ser cobertas por um estoque, então você pode possuir AT & # 038; T e estar vendendo chamadas cobertas ou se quiser ainda gerar renda, você pode vender strangles cobertos. Isso significa que você possui 100 ações da ATT e vende uma chamada e uma colocação. Sua chamada será coberta por 100 ações que você possui e, para cobrir suas posições, você precisará de dinheiro. Se você estiver em uma conta de caixa, você precisará de caixa total de caixa de caixa igual à colocada em greve. Se o estoque continuar, suas chamadas serão exercidas (se no dinheiro) e você venderá 100 ações da ATT e suas posições expiram sem valor. Se o estoque cair, suas chamadas expirarão sem valor, você manterá o estoque e suas posições serão exercidas e você terá que comprar outras 100 ações da ATT, então agora você terá 200 ações. Você pode então vender 2 chamadas cobertas e continuar.

Muito bom artigo. Especialmente como o primeiro e # 8220; o que você precisa saber e # 8221; Na minha opinião, os & # 8220; gregos & # 8221; são agradáveis ​​de saber, mas em termos de fazer negócios consistentes e lucrativos, escolher o estoque subjacente correto é muito mais importante no que se refere à venda. As regras dos autores (6) são excelentes conselhos. Eu tenho vendido puts por anos. Funciona muito bem num mercado lateral. Minha única palavra de cautela seria cuidadosa em relação a quantos coloca você é curto em um determinado momento. Uma enorme venda de mercado resultaria em possuir mais ações do que alguém desejaria ou incorrendo em perdas significativas de curto prazo para fechar posições.

Eu concordo com você que saber que os gregos não são importantes. Eu tenho negociado opções por 5 anos e nunca usei gregos além de observar Delta e Theta para determinar se eu vou ser cedo ou não. Isso é isso. O estoque subjacente e as greves são importantes, mas o que é ainda mais importante é saber o que você estará fazendo quando o comércio vai contra você e você nem precisa prever se você estará certo ou errado.

Obrigada por apareceres!

Gostaria de me juntar ao seu grupo. A venda de itens para comprar Os estoques de dividendos é minha principal abordagem para o meu investimento ativo. Apenas Vendido 2 COP 18 de janeiro 42 coloca a OTM por US $ 1.051. Uma coisa sobre a qual não tenho claro é quando a negociação é obrigada a pagar um dividendo?

Oi Pete, você teria que pagar um dividendo se você for curto no estoque. As opções não constituem o direito nem a obrigação de dividendos ou outros direitos (como a votação) conforme o estoque. Então, se você vender uma ação que não possui antes da venda, você será obrigado a pagar dividendos.

Definitivamente junte-se ao nosso grupo e siga nossos negócios ou publique o seu próprio para que outros o sigam.

Obrigada por apareceres.

Excelente até o ponto de experiência real artigo de base. Obrigado.

Posso descobrir antes de colocar o comércio, você pode falar sobre etapas pelo processo de etapas que você atravessa para chegar ao comércio, incluindo olhar o gráfico, os indicadores técnicos que você usa para mais vendidos comprados, trand etc. Como Karen, ela usa greve preço a 5% de Delta. O que delta você usa? E você usa colocar ou espalhar nua e o número de contratos que você usa, pois suas taxas de negociação são menores, então, quem é o corretor preferencial que você usa. Ansioso para ouvir de você, agradeço um milhão.

Eu recomendaria que você se juntasse ao nosso grupo do Facebook onde publicamos nossos negócios (outros comerciantes também) e explicamos todas as suas perguntas. Basicamente, porém, eu não me limito mais por delta. Eu não negocio mais SPX se espalha onde delta teve seu significado. Eu troco opções contra estoques e não me importo de abrir no comércio de dinheiro ou perto do comércio de dinheiro com delta em torno de 30, 40 ou mesmo 50. Depende do comércio, é claro, e minhas expectativas.

Então, negoço contra ações, ações pagas por dividendos e negoço principalmente opções nuas # 8211; ambos colocam e ligam & # 8211; estrangulamentos, às vezes estradas, lagartos (ou colocar ou escadas), etc.

Eu uso a conta Dough (com TD Ameritrade), então minhas taxas são baixas (cerca de 1,50 por contrato e sem taxa de ingresso). Mas, como eu disse, junte-se ao nosso grupo em facebook / groups / putdividends / e toda a estratégia é descrita lá, salvo na seção de arquivos, além de ver o que comercializamos e, eventualmente, espelhá-lo em sua conta de papel-moeda para ver como isso funciona.

Obrigado por passar e comentar. Apreciá-lo!

Muito bom artigo e encorajador. Como saber se os estoques de dividendos são bons para essa estratégia? Eu li que a Cisco agora está considerando um estoque de dividendos.

Você cria uma lista das ações de dividendos e depois verifica suas opções. Excluir aqueles que são negociados, trocam aqueles que têm boas opções. Fora da minha lista de 30 ações de dividendo, agora tenho aprox. 4 que são excelentes para negociar e aprox. 10 que são bons para o comércio.

Obrigado por me responder, eu realmente aprecio isso. Então, no mais lento de 30 ações, você não possui nenhum deles correto?

Na minha conta de negociação não, eu não os possuo, a menos que eu seja atribuído, então os possuo por um tempo, coleciono dividendos e vendi chamadas cobertas até que eu seja novamente designado e venda o estoque. Então eu começo a vender itens novamente.

Seu corretor exige que você tenha dinheiro na sua conta para comprar o estoque se o estoque for menor que o preço de exercício para o mercado que acabou de vender?

Eu tenho uma conta de margem, então não, eles só exigem a manutenção (que é cerca de 30% do dinheiro total normalmente necessário para comprar o estoque). Na minha conta ROTH IRA (que não pode usar a margem), tenho que ter o valor total em dinheiro para cobrir o comércio.

Lawl karen, o supertrader está sendo investigado pela SEC.

Eu sei. É bastante ironia que ela começou com nada, fez toneladas de dinheiro e acabou em atividades fraudulentas. Espero que eu nunca acabe assim, pois isso mina todas as suas reivindicações e credibilidade.

Muito bom artigo sobre a venda. Comecei com a negociação de ações há 10 anos e os últimos 5 anos eu negociei apenas opções. Eu também fui para futuros. Agora, estou me concentrando em estratégias de crédito, incluindo vender. No entanto, acho difícil conseguir mais de US $ 15 por contrato. Tenho apenas US $ 8.000 para suportar qualquer requisito de margem. Então, eu estou fazendo as duas coisas e colocando vendas. Olhando para a sua história passada, parece que você está vendendo itens durante a temporada de lucro (com base em símbolos e #s contra isso) e vejo apenas SWY ou SPX como negociação regular. Essa era sua estratégia? Devido à restrição de margem, procuro algumas ações que eu posso negociar para colocar a venda regularmente. Você poderia sugerir alguns.

Eu parei de comercializar o SPX, pois não consegui fazer o SPX spreads de troca de dinheiro. Eu costumava negociar opções com ações subjacentes e consegui um bom dinheiro, depois mudou para SPX, perdi esse dinheiro, então voltei a negociar opções contra ações e ganhar dinheiro novamente.

Você pode ver todas as minhas trades recentes no My Trades & # 038; Aba renda. Eu comércio contra ações de pagamento de dividendos no caso de eu ser atribuído. Não me importo de comprar esses ações, segurando-os, coletando dividendos e vendendo chamadas cobertas.

Então, negociar contra o SPX foi minha estratégia, mas, como não funcionou, então não é mais minha estratégia.

Se você quiser, você pode se juntar ao nosso grupo comercial no Facebook, onde outros comerciantes e eu publicamos nossos negócios basicamente on-line antes de colocá-los (eu costumo publicar um comércio na noite anterior ao dia de negociação, outros estão postando mesmo durante o dia ), então não são apenas meus negócios, mas também negócios de outros membros.

Lá, você pode ver o que comercializamos, quais ações, o que o DTE, o prémio e a forma como gerimos esses negócios. E se você gosta do comércio, você pode refletir sozinho. Normalmente, eu recomendo fazê-lo em uma conta de negociação de papel se quiser ver primeiro o que estamos fazendo antes de comprometer dinheiro, mas nossos negócios são negócios da vida real, então estamos cometendo nosso próprio dinheiro, para que você possa confiar nesses comércios. No entanto, você ainda precisa fazer seu próprio dever de casa e não apenas copiar cegamente um comércio. Você precisa entender o comércio, como você pode ganhar dinheiro e como você pode perder dinheiro nesse comércio. Se você não estiver, estamos lá para ajudar para que você possa fazer perguntas.

Espero que isto ajude.

Obrigada por apareceres!

Para maximizar seu prêmio ao vender suas put, você quer que a volatilidade seja alta. Eu só vendo opções quando a volatilidade está acima de 80% do seu alcance no ano passado.

Eu amo vender coloca em ações que eu quero possuir quando a volatilidade é alta também. Qual indicador de volatilidade você está se referindo? Percentil de volatilidade, volatilidade implícita ou classificação IV? Obrigado Justin.

Ken, sim, totalmente de acordo com você.

Eu estou procurando alguns criadores de opções boas para PUT Selling strategy & # 8230; Não é uma plataforma como ThinkorSwim, mas bons criadores em plataformas como o ThinkorSwim.

Eu não uso criadores. Eu tenho uma lista de exibição de ações que eu quero trocar opções contra elas e então procurar uma boa configuração entre essas ações. Se eu vejo um estoque quebrando eu vendo chamadas, spreads de chamadas ou comprar puts, se eu vejo uma ruptura de ações que eu vendo, coloco, espalha ou compre chamadas.

Os criadores não fornecerão toda a imagem e podem enganar.

Um bom artigo sobre vendas coloca. É a minha estratégia de opções favoritas e a única que eu uso. Se você apenas cumprir o básico, como vender apenas contra estoques que você possui / deseja possuir, então você pode tirar muitos riscos.

Brent, eu concordo muito com você. Eu gosto de vender muito também e, ao vender contra ações que eu gosto de possuir, todo o estresse desapareceu e é muito mais fácil de negociar. Obrigado por parar e ler!

Eu adoro vender também e quando a direção se move adversamente, há sempre e opção para comprar de volta se o tempo tiver jogado a favor ou rolar para o próximo mês / período com menor preço de exercício. Sempre uma estratégia win-win. Eu adoraria ajudar as pessoas ensinando-lhes isso.

Obrigado por comentar. Você pode se juntar ao nosso grupo de comerciantes no Facebook e ajudar os comerciantes novatos que estão apenas seguindo ou assistindo nossa negociação, ou você pode contribuir neste blog, se desejar.

Definitivamente, as opções de negociação são uma ótima ferramenta e acredito que todos os investidores devem aprender e usá-lo.

Você define as datas de validade por semana para 3 em vez de alguns meses.

Em geral sim. Mas depende do estoque e da minha conta.

Então, os estoques com prémios não ricos de curto prazo e na minha conta ROTH IRA os troco entre 30 a 45 dias até a expiração.

Na minha conta de negociação troco negociações de expiração de 1 a 3 semanas. Mas esta é uma estratégia diferente. Não possuo os estoques nesta conta e também evito possuí-los, se possível. Esta publicação não é sobre essa conta, mas sim minha conta de investimento de dividendos no ROTH.

Como vender chamadas cobertas.

Esta estratégia de opções pode potencialmente gerar renda em ações que você possui.

Opções Trading OptionTrader Pro.

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Se você está procurando uma estratégia de opções que ofereça a capacidade de produzir renda, mas pode ser menos arriscada do que simplesmente comprar ações que pagam dividendos, você pode querer considerar vender chamadas cobertas. Enquanto você estiver ciente dos riscos potenciais - incluindo os custos de transação, bem como quaisquer implicações fiscais e de venda de lavagem - essa estratégia básica é projetada para ajudar a gerar renda de ações que você já possui.

Compreendendo chamadas cobertas.

Como você pode saber, existem apenas dois tipos de opções: chamadas e colocações.

Chamadas: O comprador de uma chamada tem o direito de comprar o estoque subjacente a um preço fixo até o contrato da opção expirar.

Coloca: O comprador de uma colocação tem o direito de vender o estoque subjacente a um preço fixo até o contrato expirar.

Embora existam muitas estratégias de opções diferentes, todas são baseadas na compra e venda de chamadas e colocações.

Quando você vende uma chamada coberta, também conhecida como redigir uma chamada, você já possui ações do estoque subjacente e você está vendendo a alguém o direito, mas não a obrigação, de comprar essa ação a um preço fixo até a opção expirar - e a O preço não mudará, independentemente da forma como o mercado avança. 1 Se você não possuía o estoque, seria conhecido como um chamado nu - uma proposição muito mais arriscada.

Por que você quer vender os direitos sobre o seu estoque? Porque você recebe dinheiro por vender a opção (também conhecido como o prêmio).

Para algumas pessoas, receber renda extra em ações que já possuem soa muito bom para ser verdade, mas, como qualquer estratégia de opções, existem riscos e benefícios.

Como funciona esta estratégia.

Antes de fazer seu primeiro comércio, é essencial que você entenda como funciona uma estratégia de chamada coberta. Então, vamos ver um exemplo hipotético. Digamos que em fevereiro você já possui 100 ações da XYZ, que atualmente está negociando em US $ 30 por ação. Você decide vender (a. k.a., escrever) uma chamada, que cobre 100 ações (se você possuísse 200 ações da XYZ, você poderia vender duas chamadas, e assim por diante).

O preço de exercício.

Você concordou em vender essas 100 ações a um preço acordado, conhecido como o preço de exercício. Quando você procura as cotações de opções, você verá uma variedade de preços de exercício. O preço de exercício escolhido é um determinante do quanto você recebe para oferecer a opção. Com chamadas cobertas, para uma determinada ação, quanto maior for o preço de exercício sobre o preço das ações, menor será a opção.

Portanto, uma opção com um preço de exercício de $ 32 é mais valiosa do que uma opção com um preço de exercício de $ 35. Por quê? Porque é mais provável que a XYZ atinja US $ 32 do que é para atingir US $ 35 e, portanto, é mais provável que o comprador da chamada ganhe dinheiro. Por isso, o prémio é maior.

A data de validade.

Além de decidir sobre o preço de exercício mais apropriado, você também pode escolher uma data de vencimento, que é a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Por exemplo, digamos, em fevereiro, você escolhe uma data de validade de março. Na terceira sexta-feira de março, a negociação na opção termina e expira. Ou sua opção é atribuída e as ações são vendidas ao preço de exercício ou você mantém o estoque. Como alguns não querem estar neste comércio por muito tempo, eles podem escolher as datas de validade que são apenas um mês ou dois de distância. Dica: quanto mais longe a data de validade, mais valiosa é a opção porque um período de tempo maior proporciona ao estoque subjacente mais oportunidade de alcançar o preço de exercício da opção.

Nota: É preciso experiência para encontrar preços de exercício e datas de validade que funcionam para você. Opções de opções inexperientes podem querer praticar comércio usando diferentes opções de contrato, preços de exercício e datas de vencimento.

Seu primeiro comércio de chamadas cobertas.

Agora que você tem uma idéia geral de como esta estratégia funciona, vejamos exemplos mais específicos. Lembre-se, no entanto, que antes de colocar uma troca, você deve ser aprovado para uma conta de opções. Entre em contato com o representante da Fidelity se tiver dúvidas.

Em fevereiro, você possui 100 ações da XYZ, que atualmente está negociando em US $ 30 por ação. Você vende uma chamada coberta com um preço de exercício de US $ 33 e uma data de vencimento de março. O preço da oferta (o prêmio) para esta opção é de US $ 1,25. Suponha que você então disse para si mesmo: "Eu gostaria de vender uma chamada coberta para XYZ 33 de março por um preço limite de US $ 1,25 para o dia somente." Sugestão: Sugeriu que você coloque uma ordem limite, não uma ordem de mercado, então que você pode especificar o preço mínimo no qual você gostaria de vender. Se a chamada for vendida em US $ 1,25, o prémio que você recebe é de US $ 125 (100 partes x $ 1,25) menos comissão. Agora que você vendeu sua primeira chamada coberta, você simplesmente monitora o estoque subjacente até a data de validade de março.

Vamos dar uma olhada no que pode ser correto, ou errado, com esta transação.

Cenário 1: O estoque subjacente, XYZ, está acima do preço de exercício de US $ 33 na data de validade.

Se o estoque subjacente sobe acima do preço de exercício a qualquer momento antes do vencimento, mesmo por um centavo, o estoque provavelmente será "chamado" de você. Na terminologia de opções, isso significa que você recebe um aviso de exercício. Você é obrigado a vender o estoque no preço de exercício (em US $ 33 neste exemplo). Se você vende chamadas cobertas, você deve planejar que suas ações sejam vendidas. Felizmente, depois de vendido, você sempre pode comprar o estoque de volta e vender chamadas cobertas no mês seguinte.

Uma das críticas da venda de chamadas cobertas é que existe um ganho limitado. Em outras palavras, se o XYZ aumentasse de forma brusca para US $ 37 por ação no vencimento, o estoque ainda seria vendido em US $ 33 (o preço de exercício). Você não participaria dos ganhos após o preço de exercício. Se você está olhando para fazer ganhos relativamente grandes em um curto período de tempo, a venda de chamadas cobertas pode não ser uma estratégia ideal.

Benefício: você mantém o prémio, as ações vencidas até o preço de exercício e os dividendos acumulados.

Risco: você perde os ganhos potenciais após o preço de exercício. Além disso, suas ações estão amarradas até a data de validade.

Dica: escolha entre os seus estoques subjacentes existentes, nos quais você é um pouco otimista a longo prazo, mas não é curto prazo, e não se espera que seja muito volátil até a opção expirar.

Cenário dois: O estoque subjacente está abaixo do preço de exercício na data de validade.

Se o estoque subjacente for inferior a US $ 33 por ação (o preço de exercício) em todos os momentos antes do vencimento, a opção expira sem exercicio e você mantém o estoque eo prêmio. Você também pode vender outra chamada coberta para um mês posterior. Embora algumas pessoas esperem que suas ações baixem para que elas possam manter o estoque e coletar o prêmio, tenha cuidado com o que deseja.

Por exemplo, se o XYZ cair muito, por exemplo, de US $ 30 a US $ 25 por ação, embora o prêmio de US $ 125 que você receba reduza a dor, você ainda perdeu US $ 500 no estoque subjacente.

Benefício: o prémio, com toda a probabilidade, reduzirá, mas não eliminará, as perdas de estoque.

Risco: você perde dinheiro no estoque subjacente quando cai.

Nota avançada: se você está preocupado que o estoque subjacente possa cair no curto prazo, mas confiante nas perspectivas de longo prazo para o estoque, você sempre pode iniciar um colarinho. Ou seja, você pode comprar uma roupa protetora na chamada coberta, permitindo que você venda o estoque a um preço fixo, não importa o quão longe os mercados caírem.

Cenário três: o estoque subjacente está perto do preço de exercício na data de validade.

Alguns podem dizer que este é o resultado mais satisfatório para uma chamada coberta. Se o estoque subjacente for levemente abaixo do preço de exercício no vencimento, você mantém o prêmio e o estoque. Você pode então vender uma chamada coberta para o mês seguinte, trazendo renda extra. Se, no entanto, o estoque sobe acima do preço de exercício no vencimento até mesmo um centavo, a opção provavelmente será chamada.

Benefício: você pode manter o estoque e o prémio e continuar a vender chamadas no mesmo estoque.

Risco: o estoque cai, custando-lhe dinheiro. Ou ele sobe, e sua opção é exercida.

Estratégias avançadas de chamadas cobertas.

Algumas pessoas usam a estratégia de chamadas cobertas para vender ações que não querem mais. Se for bem sucedido, o estoque é chamado ao preço de exercício e vendido. Você também mantém o prêmio para vender as chamadas cobertas. Se você simplesmente vendeu o estoque, você está fechando a posição. Alternativamente, se você executar uma estratégia de chamada coberta, você tem a oportunidade de fechar a posição e ter em renda no estoque. No entanto, com esta estratégia, se o estoque declinar em valor e a opção não for exercida, você continuará a possuir o estoque que você queria vender.

Próximos passos a considerar.

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